SWAP walutowny oraz procentowy

SWAP jest transakcją zawierana przez dwie strony . Banki jednako pośredniczą
w transakcjach i są stroną dla każdej części transakcji zawierając oddzielne kontrakty swap z obu stronami( klientami) . Banki zarabiają na różnicy między tym co płaca jednej ze stron a tym co otrzymują od drugiej. Płatności wynikające dla stron z kontraktu swap dotyczą tego samego nominału, kwoty ale nie następuje to żadne transfer tejże kwoty ani inna forma zmiany
własności. Raczej mówi się o wymianie oprocentowania ale nie wynika z tego, że następuje tu jakaś pożyczka.

Kontrakt swap reguluje okresowość płatności. Najczęściej są to okresy
półroczne ale mogą być i inne. Podstawą jest regulacja zawarta w kontrakcie.
Chociaż strony umawiają się w kontrakcie do dokonywania płatności w
regularnych odstępach czasu to w praktyce, jednak, jest to każdorazowo,
płatność jednej strony do drugiej równa różnicy zobowiązań.


Transakcje SWAP można podzielić na dwie kategorie:

SWAP’y WALUTOWE, które pozwalają na wymianę płatności w dwu
walutach , przy czym jedna strona transakcji dokonuje transakcji w jednej
walucie a druga strona w drugiej walucie

SWAP’y STÓP PROCENTOWYCH - czyli wymiana płatności miedzy dwoma
stronami gdzie wielkość nominalna jest taka sama a płatności obu stron
dotyczą innego oprocentowania.
Swap’y służą do zabezpieczania się przed ryzykiem zmiany stóp procentowych
na rynkach międzynarodowych.

SWAP STÓP PROCENTOWYCH.
Generalnie występują dwa typy tego rodzaju swapu:

SWAP kuponowny
Najbardziej typowy swap dotyczy wymiany płatności opartej na zmiennej stopie
na płatność opartą o stopę stałą.
Spółka A zgadza się wykonać płatność do spółki B liczoną w
oparciu o zmienne oprocentowanie (np. LIBOR 6 – miesięczny) ustalonej kwoty.
W zamian Spółka B zgadza się dokonać płatności odsetek od tej kwoty dla
stałego oprocentowania ( np. 10% na rok) Wymiana płatności nastąpi co 6
miesięcy.

SWAP bazowy
Mniej powszechny niż poprzedni. Dotyczy wymiany płatności opartych o
zmienne oprocentowanie ale dla różnych rodzajów stóp procentowych. W
przypadku swapy bazowego strony wymieniają się płatności oparte na jednym
rodzaju zmiennej stopy procentowej( np. 3- miesięczny LIBOR) na inne
płatności oparte o inną zmienną stopę oprocentowania. ( np. LIBOR 6-
miesięczny).