Kontrakt futures jest uznawany za instrument pochodny. Instrumentem pochodnym nazywa sie instrument finansowy, którego wartość zależy ( wynika z ) wartości innego podstawowego aktywa.
Standaryzacja kontrakty futures polega na zdefiniowaniu:
- Podstawowego towaru lub instrumentu. To może być np. tona miedzi jak i krótkoterminowa stopa procentowa.
- Sposób rozliczenia kontraktu, rozliczenie pieniężne lub dostawa fizyczna.
- Ilości jednostek podstawowego towaru przypadającej na jeden kontrakt. Może to być przykładowo ilość ton miedzi, ilość baryłek ropy, czy jednostek obcej waluty.
- Waluta w której kontrakt jest kwotowany.
- Specyfikacja, jakość dostawy. W przypadku obligacji, określenie które obligacje maja być dostarczone. W przypadku dostawy fizycznej towaru ,dotyczy to nie tylko jego jakości ale i sposobu i miejsca dostawy.
- Miesiąc dostawy.
- Ostatnia data w której kontrakt może być handlowany.
Kontrakty futures mają swe początki w bardzo odległych czasach. Powstały z potrzeby zapewnienia sobie znanych cen na produkty rolne. W zapiskach Arystotelesa można znaleźć wzmiankę o Talesie z Miletu, który, w oparciu o swą wiedzę oszacował przyszłe zbiory oliwek i zawarł na długo przed zbiorami kontrakty na oliwki po cenie określonej w dniu zawarcia transakcji. Jak mówią owe notatki, ponieważ było bardzo daleko do zbiorów ceny na te "przyszłe " oliwki były nie wysokie i gdy nastały zbiory, Tales chyba nieźle na tej transakcji zarobił.
Pierwsza w historii giełda futures to giełda ryżu Dojima w Japonii powstała w 1730 roku. Rynek ten powstał m.in. dlatego ,że samurajowie byli płaceni ryżem .Często ryżem z następnych zbiorów. Potrzebne było więc miejsce gdzie ten ryż ( a szczególnie ten przyszły) mogli wymienić na pieniądze i to te dzisiejsze.
marek grobelny
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz