Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych w Polsce

 Generalnie fundusze akcyjne dzieli się na :
Indeksowe- czyli pasywne , odtwarzające w praktyce skład indeksu rynku i
jego zachowanie.
Aktywne – czyli takie w których zarządzający dobiera do portfela funduszu
spółki kierując się wypracowaną metodą zmierzającą do zwiększenia
wartości portfela i opisana w Statucie funduszu.
Sektorowe – inwestujące w akcje spółek z wybranego sektora gospodarki
krajowej lub wybranej części gospodarki globalnej. Lub tez spółek
wybranego sektora geograficznego lub gospodarczego ( BRIC) opisane
szczegółowo w Statucie.
 

Fundusze mające w swoim portfelu mieszankę instrumentów akcyjnych i
dłużnych to fundusze hybrydowe. Fundusze takie zamierzają korzystać z
możliwości dawanych przez rynek akcji zwiększając bezpieczeństwo portfela
udziałem instrumentów dłużnych . jeśli relacje między częścią portfela
zainwestowana w instrumenty dłużne jest ścisłe określona a cześć dopełniająca
do 100% jest zainwestowana w akcje to są to fundusze zrównoważone. Jeśli
część dłużna określona jest w zakresie od..do , co w konsekwencji wpływa na
odpowiednie zachowanie się części dopełniającej do 100% wartości portfela
zainwestowanej w akcje to takie fundusze nazywane są funduszami
elastycznego inwestowania . Fundusze które statutowo mogą cały portfel
zainwestowany w akcje spieniężyć i zainwestować w części lub całości w
instrumenty dłużne gdyż zarządzający dostrzega wielki potencjał w rynku
instrumentów dłużnych a możliwość strat na rynku akcji( lub odwrotnie) to
fundusze elastycznej alokacji aktywów. Jak widać można z różnych
instrumentów, rożnych rynków finansowych stworzyć fundusze inwestujące w
różne mieszanki tych instrumentów.

 

Fundusze dłużne to zbiór fundusze inwestujące w papiery dłużne. Ich podział
odbywa sie biorąc pod uwagę rodzaj emitenta papierów dłużnych.
Bezpieczeństwo tych funduszy wiąże się z bezpieczeństwem kredytowym
Emitenta. Kategoria najbezpieczniejsza z tej grupy to fundusze inwestujące w
papiery dłużne emitowane przez Skarb Państwa. Jest to kategoria funduszy
papierów Skarbowych. Fundusze inwestujące w papiery dłużne emitowane
przez spółki prawa handlowego zarówno obligacje jak i krótkoterminowe
papiery dłużne tzw. Papiery komercyjne to fundusze papierów dłużnych firm.
Fundusze inwestujące w obligacje municypalne , czyli papiery dłużne
emitowane przez samorządy lokalne to fundusze papierów samorządowych. Dla
funduszy inwestujące w inne , nie wymienione tutaj papiery dłużne
zarezerwowana jest kategoria fundusze inne dłużne.

 

Fundusze rynku pieniężnego i gotówkowe to specyficzna klasa funduszy ,
której portfele składają się instrumentów pieniężnych krótkoterminowych
instrumentów dłużnych. Szczególnie fundusze rynku pieniężnego to fundusze o
niezwykle precyzyjnie określonej polityce inwestycyjnej, regulowanej przez
Ustawę o funduszach inwestycyjnych zakresie Funduszu Rynku Pieniężnego.
Fundusze te posiadają najniższe możliwe ryzyko funduszy inwestycyjnych
ograniczając ustawowo ryzyko zmiany kursu walutowego, ryzyko kredytowe ,
ryzyko stopy procentowej . Fundusze gotówkowe to kategoria funduszy
inwestujących podobnie jak fundusze rynku pieniężnego ale nie spełniające co
najmniej jednego z kryteriów wymienionych w ustawie. 

129